يؤدي اقتصاد الحرب إلى تدهور النمو الاقتصادي في العديد من الطرق، بما في ذلك:
1- تدمير البنية التحتية: غالبًا ما يؤدي الصراع إلى تدمير البنية التحتية، وبالتالي يتعين على الحكومات والمؤسسات الخاصة إعادة بناء الطرق والجسور والمباني والمعدات العامة والخدمات الأخرى التي تم تدميرها.
2- تضخم العجز المالي: يتم تمويل الحروب عادة عن طريق إصدار سندات حكومية أو زيادة الضرائب، وهذا يؤدي إلى زيادة العجز المالي وتضخم العرض النقدي.
3- تقليل الإنفاق الحكومي على مشاريع التطوير: تتم مراجعة إعادة توزيع الميزانية من أجل توفير الأموال اللازمة لتمويل الحرب، وهذا يؤدي إلى تقليل الإنفاق على مشاريع التطوير والمشاريع الحيوية الأخرى.
4- توقف الاستثمارات الأجنبية: تعتمد الكثير من الدول على الاستثمارات الأجنبية لتمويل النمو الاقتصادي وإنتاج المنتجات، ولكن يميل المستثمرون الأجانب إلى الابتعاد عن الأسواق التي تشهد الحرب، وبالتالي يتوقف التدفق الإستثماري.
5- تراجع الإنتاجية: يتأثر إنتاج الدول المشاركة في الحرب بشكل كبير، ويصعب توفير البضائع والخدمات الحيوية، ويتراجع ناتج الدولة ويتراجع مؤشر الإنتاجية.